Wenn Sie unser Haus und das Feld der Sachwerte bereits gut kennen, scrollen Sie direkt zum letzten Punkt: „Wie wir die Bereiche momentan einschätzen“

Das weite Feld der Sachwerte

Der Bereich dessen, was sich als Sachwert bezeichnen lässt, ist nahezu unbegrenzt.
Die folgende Grafik zeigt ein Beispiel einer typischen Einteilung mit der Unterscheidung zwischen liquiden Geldanlagen und Sachwerten:

Kontoguthaben, Spareinlagen, Anleihen und Aktien bilden die Seite der liquiden Anlagen, die bunt unterlegten Segmente können den Sachwertanlagen zugeordnet werden.

Darüber hinaus sind natürlich Rohstoffe, Edelmetalle, Edelsteine, Sammlerstücke, Raritäten und dergleichen unter die Sachwerte zu zählen.

Diagramm liquide Geldanlagen und Sachwerte

Warum wir uns worauf spezialisiert haben:

Mittelstand

Unser Unternehmen kommt aus dem Mittelstand, und wir fühlen uns dort zuhause.
Familiengeführte Unternehmen mit klarer Expertise, schlanken Strukturen, einer effizienten Belegschaft und mit persönlichem Kontakt zu den Arbeitnehmern sowie den Kunden – hier sehen wir uns selbst, und hier sehen wir das Thema Sachwerte besonders gut aufgehoben. Denn die Menschen des Mittelstandes stehen für Qualität und Stabilität, langfristiges Denken und verantwortungsvolles Handeln.

Im Investoren-Slang gesprochen, ist es der Bereich von privaten und semiprofessionellen Anlegern, dem der Gesetzgeber einen besonderen Schutz verleiht.

Geschlossene Investmentvermögen

Damit bewegen wir uns in einem Anlagesegment, das insbesondere von den geschlossenen Alternativen Investmentfonds (AIF) geprägt wird. Das Gesetz gibt vor, welche Sachwerte in solchen AIF gehandelt werden dürfen:

- Immobilien inklusive Wald, Forst und Agrarland,
- Außerbörsliche Unternehmensbeteiligungen / Private Equity,
- Schiffe, Container, Flugzeuge, Schienenfahrzeuge, Elektromobilität, Erneuerbare Energien und die entsprechende Infrastruktur dazu.

Heiß begehrt: Immobilien und Private Equity

Den Löwenanteil machen dabei faktisch Immobilien aus (z.B. Platzierungsvolumen 2023 in Deutschland 422 Mio. Euro, 62% Marktanteil bei Neuemissionen), mit großem Abstand gefolgt von Private Equity (2023: 156 Mio. Euro Platzierungsvolumen, 23% Marktanteil).

Erneuerbare Energien kommen trotz verschiedener Förderungen bisher nicht an diesen Assetklassen vorbei und belegen den dritten Rang (2023: 84 Mio. Euro, rd. 12%).

(Zahlen: scopegroup.com)

„Neunzig Prozent aller Millionäre werden dies durch den Besitz von Immobilien. In der Immobilienbranche wurde mehr Geld verdient als in allen industriellen Investitionen zusammen. Der kluge Investor von heute steckt sein Geld in Immobilien.“

Andrew Carnegie

Diese Reihenfolge spiegelt deutlich die Anlegerpräferenzen wider: Immobilien gelten seit jeher als „Betongold“ und damit sehr sicheres Asset, Private Equity ist aufgrund seiner starken Renditeaussichten immer mehr im Kommen.

Auch der Schwerpunkt unseres Hauses folgt diesen Präferenzen. Ursprünglich sehr stark im Bereich geschlossener Immobilienfonds beheimatet, haben wir unser Spektrum in den vergangenen Jahren sehr stark und erfolgreich in das Private-Equity-Segment hinein erweitert.

Wie wir die Bereiche momentan einschätzen

Deutschland schlingert wirtschaftlich gesehen am Rande einer Rezession entlang. Die anhaltende Inflation, das gestiegene Zinsniveau und die Probleme verschiedener Branchen bilden im Augenblick Konstanten, die einen raschen Umschwung nicht erwarten lassen.

Diese Entwicklung kommt für Marktkenner nicht überraschend. Von jeher sind wir daher bemüht, unsere Spezialsegmente nach verschiedenen wichtigen Eigenschaften zu scannen und geeignete Objekte zu identifizieren:

- Welche Bereiche tendieren zu konjunkturunabhängigen Entwicklungen?
- Wo besteht eine hohe Unabhängigkeit von Fremdkapital-induzierten Problemen?
- Was lässt sich als eine Art „Dauerbrenner“ kategorisieren, also als prinzipiell in allen Marktphasen stabiles Investment?
- Welche Anbieter haben sich in der Vergangenheit auch angesichts von Krisen als verlässlich, transparent und stabil erwiesen?

Immobilien

Hohe, teilweise neue staatliche Auflagen, dabei wenig zielgerichtete Förderung: Viele Immobilien-Investments insbesondere in Deutschland bereiten momentan Kopfzerbrechen, einige (Fonds-) Anbieter sind bereits in die Insolvenz gegangen. Auch die Erwartungen aus unserem Haus haben sich nicht in allen Dimensionen als tragfähig erwiesen, wie wir mit Bedauern feststellen müssen.

Dennoch: Wir sehen Teilsegmente, in denen die Chancen die Risiken überwiegen dürften. Allerdings gilt es, jedes Objekt detailliert nach den verschiedenen Dimensionen seiner wirtschaftlichen Verortung und der genauen Lage zu beurteilen.

Wo wir positive Tendenzen sehen:

Gewerbe: Grundversorgung, Einzelhandel, Logistik Deutschland
Bestimmte Bereiche der Grundversorgung und im Einzelhandel bewegen sich seit Jahren und trotz aller Krisen (z.T. gerade wegen der Krisen, siehe Corona -> Baumärkte) auf einem sehr gesunden Entwicklungsniveau. Das mittelständische Denken der verschiedenen Branchen hilft hier zu effizienten und schnellen Anpassungen an die Erfordernisse vor Ort. (Nähere Infos zu einem konkreten Angebot: Hahn Pluswertfonds 181 – OBI Baumarkt Köln).

Gewerbe: Multitenant International
Viele Investoren haben ihre Mittel derzeit in den boomenden liquiden Märkten angelegt. Aber wie lange wird sich dort der positive Trend fortsetzen? Wir meinen: Es ist an der Zeit für ein umfassendes Rebalancing der Anlagepositionen im Sinne von Diversifikation. Ausgewählte Immobilien im Ausland bieten dazu ein extrem facettenreiches Spektrum an:

- Andere Währung
- Anderer Rechtsraum
- Anderer Wirtschaftsraum
- Andere Demographie
- …Wir offerieren unseren Kunden daher nach eingehender Prüfung der einzelnen Objekte den Einstieg in internationale Gewerbe-Objekte.
  (US Treuhand UST XXVI, Atlanta)

Wohnen: Deutschland
Man möchte es kaum glauben, aber die Nachfrage nach Wohnraum wird hierzulande nach allen vorliegenden Zahlen noch auf Jahre hinaus steigen – bei gleichzeitiger Verknappung des Angebots aufgrund der Zinskrise und gestiegenen Baukosten. Dazu kommt: Die Top-Lagen sind von den zurückgehenden Preisen nicht betroffen, im Gegenteil. Höchste Zeit also, attraktive Investments in diesen Lagen zu identifizieren und zu investieren.

Wohnen: USA
Was für Deutschland gilt (absehbar wachsende Nachfrage nach Wohnraum, schrumpfendes Angebot), kann in gesteigertem Maße für die USA gesagt werden. Hinzu kommt eine wesentlich stabilere wirtschaftliche Gesamtlage. Mit einem erfahrenen Partner vor Ort haben wir deshalb in besten Lagen Projektentwicklungen identifiziert. (Sehen Sie hier… BVT Residential USA 19)

Private Equity

Auf den ersten Blick riskanter, aber damit auch renditenträchtiger präsentieren sich die Möglichkeiten für außerbörsliche Unternehmensbeteiligungen. Wir nehmen uns hier Investmentgrößen wie die Yale-Universität (USA) zum Vorbild, die seit vielen Jahren ihr Anlageportfolio zugunsten von Venture Capital und Private Equity umstrukturiert haben.
Dem unternehmerischen Risiko, mit dem diese Investments verbunden sind, stehen erhebliche Chancen gegenüber: Weniger staatliche Gängelung in vielen Marktbereichen, dynamische Strategien für bestimmte Branchensituationen, überlegte und langfristige Konzepte.

In Zusammenarbeit mit einem mittelständischen Family Office haben wir auch hier durch gezielte Analysen konkrete Investments für unsere Kunden erschließen können. Unser Fokus dabei: Buy-and-Build-Strategien, also der Einsatz von Eigenkapital zur Unterstützung beim Kauf kleinerer Marktteilnehmer, um größere wirtschaftliche Einheiten aufzubauen.

Zielmärkte sind stark fragmentierte Branchen, wie z.B. ganz konkret der Fahrradeinzelhandel oder Prüflabore, in denen wir z.T. bereits seit Jahren mit guten Ergebnissen tätig sind.

Im letztgenannten Bereich – Prüflabore – konnten wir uns mit rund 20 Mio. Euro eingeworbenem Eigenkapital als größte Investorengruppe etablieren. Durch die kurze Restlaufzeit und das bereits bewährte Konzept eignete sich dieses Investment auch gut für „Einsteiger“ in den Bereich PE.

Wir empfehlen: Achten Sie ganz besonders auf diese Angebote, wenn wir Sie Ihnen unterbreiten. Wir halten sie für das Gebot der Stunde, wenn man sich als Investor in der momentanen generellen Marktsituation gut für die Zukunft aufstellen will.

Weitere Sachwert-Assets

Ob Infrastruktur, Elektromobilität, Schiffe, Flugzeuge oder Container: Ein genereller Trend ist hier nicht zuletzt wegen vieler politischer Interessen und Einflussnahmen aus unserer Sicht nicht auszumachen.
Gleichwohl behalten wir die Märkte für Sie im Auge und werden Ihnen bei entsprechenden Gelegenheiten einzelne geprüfte Angebote auch aus diesem Bereich vorstellen können.

Wenn Sie sich mehr mit speziellen Themen oder Fragen beschäftigen, wie z.B. Erben und Schenken, anstatt mit bestimmten Asset-Klassen, können Sie sich gerne direkt an uns wenden.

Für den direkten Kontakt zu uns können Sie das Kontaktformular oder das Telefon (+49) 07131 949-206 wählen.

Wir freuen uns auf Ihre Kontaktaufnahme.

Hier finden Sie unsere aktuellen Investmentauswahl.

Geschäftsführer von Hörtkorn Finanzen - Herr Friedenauer

Peter Friedenauer
Geschäftsführer
Hörtkorn Finanzen GmbH

*gemäß Prognoserechnung

Es handelt sich um eine unverbindliche Werbeinformation. Diese Informationen ersetzen nicht den jeweiligen Verkaufsprospekt. Sie enthalten lediglich Hinweise auf wesentliche Merkmale der Finanzanlagen, die angeboten werden. Alle Angaben wurden mit äußerster Sorgfalt zusammengestellt. Maßgeblich sind jedoch ausschließlich die jeweiligen, veröffentlichten, ausführlichen Emissionsunterlagen (Emissionsprospekt, Basisinformationsblatt bzw. Vermögensanlagen-Informationsblatt sowie evtl. Nachträge). Diese deutschsprachigen Unterlagen können bei Hörtkorn Finanzen GmbH über die unten angegebenen Kontaktdaten kostenlos angefordert werden.

Inhalte von Telefongesprächen und elektronischer Kommunikation, die die Vermittlung von oder die Beratung zu Finanzanlagen betreffen, zeichnet Hörtkorn Finanzen entsprechend den gesetzlichen Vorgaben auf. Die Aufzeichnungen werden 10 Jahre lang aufbewahrt.

Risiken: Der Erwerb einer Finanzanlage ist mit erheblichen Risiken verbunden und kann zum vollständigen Verlust des eingesetzten Vermögens führen. Der in Aussicht gestellte Ertrag ist nicht gewährleistet und kann auch niedriger ausfallen. Grundsätzlich gilt: Je höher die Rendite oder der Ertrag, desto größer das Risiko eines Verlustes. Risikofaktoren sind z.B. höhere Kosten als kalkuliert; negative Prognoseabweichungen; geringere Verkaufserlöse bzw. Einnahmen; Änderungen der rechtlichen und steuerlichen Rahmenbedingungen; u. U. Fremdwährungsrisiken.

Das weite Feld der Sachwerte

Warum wir uns worauf spezialisiert haben:

Mittelstand

Geschlossene Investmentvermögen

„Neunzig Prozent aller Millionäre werden dies durch den Besitz von Immobilien. In der Immobilienbranche wurde mehr Geld verdient als in allen industriellen Investitionen zusammen. Der kluge Investor von heute steckt sein Geld in Immobilien.“

Wie wir die Bereiche momentan einschätzen

Immobilien

Private Equity

Weitere Sachwert-Assets

Hahn PWF 187 – FMZ Bensheim

Buy-and-Build Elektro-Service- und Wartungsmarkt

HL Invest neustädter, Gießen

Haben Sie Fragen, Anregungen, Meinungen oder Diskussionsbedarf?

ProvenExpert Badge

ProvenExpert Bewertungssiegel

Sie haben Fragen? Wir beraten Sie gerne!