Private Equity in der Portfoliokonstruktion erfolgreicher Investoren

Privatanlegern sind die wirklich erfolgversprechenden Investments im Private Equity ‚Äěeigentlich‚Äú nicht zug√§nglich. ‚ÄěEigentlich‚Äú m√ľssen wir schreiben, weil es zu dieser Regel Ausnahmen gibt und wir Ihnen zeigen, welche davon es durch unsere Qualit√§tspr√ľfung geschafft haben (Es sind nicht viele). Und ‚Äěeigentlich‚Äú gilt auch, weil es unter unseren Kunden sehr verm√∂gende Menschen gibt, die auch in der Vergangenheit schon erfolgreich mit uns gro√üe Summen in Private Equity investierten.

So l√§uft es i.d.R.: Die besten Private-Equity-Fonds verlangen Mindestanlagen von meist √ľber 10 Mio. Euro, bei Wiederholungszeichnungen eventuell auch mal 5 Mio. Eine Reihe von Fondsmanagern arbeitet ausschlie√ülich mit Investoren, die sie seit Jahren kennen. Wiederholungszeichner bekommen auch dort exklusiven Vorzug. Das liegt auch daran, dass gute Manager eine seri√∂se Einsch√§tzung haben, wie viel Kapital sie effektiv so investieren k√∂nnen, dass Anleger daraus in 4 bis 8 Jahren ausk√∂mmliche Gewinne erhalten. Die Volumina sind begrenzt. Die Nachfrage √ľberwiegt das Angebot. Gerade in Zeiten von niedrigen Zinsen suchen sich die Top-Fonds ihre Anleger aus.

Fazit Nr. 1: Nur mit etablierten Vollprofis zusammen investieren!

Private Equity wird durch vorurteilspr√§gende √Ąu√üerungen von Politikern (‚ÄěHeuschrecken‚Äú) oder medial ausgeschlachtete Misserfolgsgeschichten oft noch mit Zur√ľckhaltung betrachtet. Es handelt sich dabei um eine Verzerrung der Wirklichkeit, der wir mit unseren Beitr√§gen in dieser Newsletter-Serie entgegenwirken m√∂chten. Denn es gibt gute Gr√ľnde, warum die meisten der gro√üen und langfristig erfolgreichsten Investoren PE mit bis zu 30% in ihren Portfolios ber√ľcksichtigen. Die sollten Sie kennen.

Zu diesen Gro√üinvestoren z√§hlen nicht nur Institutionen wie Staatsfonds, Pensionskassen, Versicherungen und US-Universit√§ten. Auch hochverm√∂gende Privatpersonen legen ihr Geld direkt, √ľber ihre Family Offices oder √ľber Sachwertspezialisten wie H√∂rtkorn Finanzen in Private Equity an.

Fazit Nr. 2: Erfolgsgeschichten und Fakten sorgen f√ľr Rendite

Private Equity hat volkswirtschaftlich eine enorme Bedeutung, weltweit, europaweit, auch in Deutschland ‚Äď viel mehr, als gemeinhin bekannt ist. Der 5 %-Gesellschafter der Commerzbank, die PE-Gesellschaft Cerberus, lieferte erst vergangene Woche durch einen offenen Brandbrief an den Aufsichtsrat (ging durch die Medien) einen der seltenen Momente, wo das wahrnehmbar wird.

Insgesamt sind PE-Gesellschaften in Deutschland an rund 5.000 Unternehmen aus Industrie und Mittelstand beteiligt. Diese Unternehmen besch√§ftigen weit √ľber 1 Millionen Menschen und generieren rund 200 Milliarden Euro Umsatz pro Jahr. Sehr viele namhafte sind darunter, aber auch viele ‚ÄěHidden Champions‚Äú, f√ľr die unser Mittelstand weltweit bewundert wird. Haben Sie vielleicht selbst Hemden von Eterna im Kleiderschrank oder Armaturen von Grohe im Bad oder kaufen bei Rossmann gelegentlich ein?

Diese drei namhaften Unternehmen sind gleichzeitig sch√∂ne Beispiele f√ľr die gro√üe Bandbreite von PE-Investitionen. Die PE-Partner wurden in unterschiedlichen historischen Zeitr√§umen und aus unterschiedlichen Gr√ľnden von den Unternehmen als Finanzierungs- und Wachstumspartner dazu geholt. Diese Beispiele zeigen auch, dass hier keine ‚ÄěHeuschrecken‚Äú am Werk waren, im Gegenteil. Auf Wunsch machen wir Ihnen gern diese Fallstudien in unserer Serie zug√§nglich. Sagen Sie uns weiter unten, ob Sie dies m√∂chten.

Fazit 3: Der Teufel steckt im Detail

Das Thema Private Equity ist in der Theorie simpel. Erfahrene Investoren geben erfolgreichen Unternehmer/innen Kapital und Netzwerkkontakte um deren gepr√ľften Unternehmenskonzepte noch erfolgreicher zu machen. In der Praxis gibt es etliche Differenzierungen: Regionen, Unternehmensgr√∂√üen, Gr√ľndung, Wachstum, Nachfolge, Sanierung als Phase der Investition, usw. Nat√ľrlich ist es wieder einmal existentiell wichtig f√ľr das Gelingen Ihres Investments, mit den richtigen Partnern in das richtige Segment √ľber die f√ľr Ihre Verm√∂gensstruktur geeigneten Vehikel zu investieren.