Investment-Prüfbericht:

Die Finnen sind Happyness-Weltmeister

Geprüft haben wir das Angebot „PATRIZIA GrundInvest Helsinki“ mit einem Multi Tenant-Büroneubau (2015 bis 2017) in zertifiziert nachhaltiger Bauweise (LEED Platin) als Investmentvermögen.

Die Emittentin

Die Emittentin dieses Investmentangebots, die PATRIZIA GrundInvest, ist Tochterunternehmen der PATRIZIA-Gruppe, die seit Gründung 1984 auf Immobilieninvestments spezialisiert ist. PATRIZIA GrundInvest wurde 2015 gegründet und öffnete die europaweit vernetzte Immobilienkompetenz der Gruppe auch für Privatanleger. Von den seither zwölf platzierten Publikumsfonds performt einer um 0,25 % unter der Prognose (Standort Berlin), einer performt exakt gemäß Prognose und die übrigen zehn liefern Erträge oberhalb der Prognosen bei Emission der Fonds.

Wir arbeiten seit 2016 mit der Emittentin zusammen und können bestätigen, was der Track Record vermuten lässt: Es gehört zur Kultur des Hauses, mehr zu halten als man verspricht. Die Zusammenarbeit ist immer auf Augenhöhe und vertrauenerweckend professionell.

Die Makrolage des Investitionsobjekts

Das Investitionsobjekt liegt in Helsinki, Hauptstadt Finnlands. Finnland prosperiert mit solidem Bevölkerungs- und Wirtschaftswachstum. Das Bevölkerungswachstum steigt seit Jahrzehnten konstant; seit 1980 von seinerzeit + 4,77 % p.a. auf aktuell + 5,54 % p.a. Die Finnen wurden 2018 und 2019 Gewinner des „World Happiness Award“. Sieben Mal hintereinander wurde Finnland vom Fonds für Frieden als sicherstes Land der Welt eingestuft. Beim Global Innovation Index liegt Finnland regelmäßig mit auf den vordersten Plätzen.

Die genaue Lage des Objekts ist in Vantaa, einem Vorort der finnischen Hauptstadt, auf halber Strecke zwischen der City und dem Flughafen. Rund ein Drittel des finnländischen BIPs wird in Helsinki erwirtschaftet. Vantaa ist der Verkehrsknotenpunkt im Norden der Stadt.

Die Mikrolage des Investitionsobjekts

Das Investitionsobjekt ist verbunden mit besagtem Verkehrsknotenpunkt durch die Lage an der Strecke zum Flughafen in baulicher Kombination mit dem Bahnhofsgebäude Tikkulila und einem Shopping-Center (gehört nicht zum Fonds) sowie angeschlossenem ZOB (Zentral-Omnibusbahnhof) und integriertem Parkhaus.

Merkmale des Investitionsobjekts

Es handelt sich um ein LEED Platinum-zertifiziertes Bürogebäude in extravaganter Architektur mit polierten Aluminiumfassadenteilen sowie einer Dreifachverglasung mit Sonnenschutzelementen. 14.320 m² sind insgesamt vermietbar, davon 10.680 für Büros vorgesehen (Etagen 4 bis 11). Diese sind sowohl horizontal als auch vertikal räumlich flexibel ausgestaltbar. So kann auf vielfältige Mieterwünsche eingegangen werden, und sehr unterschiedlich große Mieteinheiten über mehrere Etagen können geschaffen werden. Die Gebäudebelüftung ist mit einer Wärmerückgewinnung gekoppelt.

Das Gebäude ist voll vermietet (100 %). Insgesamt gibt es derzeit 20 Mietparteien. Ein Teil der Mieter gehört zum staatlichen bzw. kommunalen Sektor und belegt etwa die Hälfte der Flächen. Einige der Mieter haben ihre Mietverträge vorzeitig verlängert und gleichzeitig Interesse an einer Anmietung weiterer Flächen im Gebäude signalisiert, sollten diese frei werden.

Eckdaten zum Investment

Unternehmerische Beteiligung an einem geschlossenen Investmentvermögen
Das Emissionskapital beträgt 36.470.000 Euro zzgl. Agio;
der vereinbarte Immobilienwert ist 65.5 Mio Euro, Verkehrswert: 66.420.000 Euro
Die Mindestbeteiligung liegt bei 10.000 Euro zzgl. 5 % Agio
Die Auszahlungsprognose liegt bei 4,5 % p.a ab 2020, gesamt 145 % (mittleres Szenario)
Prognostizierter Verkaufserlös 100 %
Geplanter Objektverkauf: 2029; prognostizierte Fondslaufzeit: ca. 10 Jahre
Die Erträge sind steuerfrei; keinerlei steuerliche Dokumentation notwendig

Aufgrund des positiven Verlaufs konnte PATRIZIA die Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2020 bereits auf 5 % p.a. nach Steuern erhöhen.