Finanzberatung

Vor- und Nachteile der verschiedenen Formen von Finanzberatung

Die geschilderten Formen, in denen Finanzberatung begegnet (s.o.), können generell in „abhängig“, „unabhängig“ und „automatisiert“ unterteilt werden.

Vor- und Nachteile abhängiger Beratung

Bei den allermeisten Formen abhängiger Beratung genießt man den Vorteil, dass die Auskunft und die zur Verfügung gestellten Informationen an sich zunächst einmal kostenlos sind; die entsprechenden Kosten werden über den späteren Produktkauf querfinanziert.

Außerdem stehen im Hintergrund abhängiger Beratung oft große Institutionen wie eine Bank oder ein anderer großer Finanzdienstleister, bei denen mit einer breiten Expertise und langjähriger Erfahrung auszugehen ist, auf die man als Kunde zurückgreift.

Demgegenüber ist es als Nachteil anzusehen, dass derartige Beratung nur über ein gewisses Produktspektrum verfügt – dass also nicht unbedingt das beste Produkt für den Kunden zur Anwendung kommt, sondern das jeweils vom Anbieter (von dem man abhängig ist) verfügbare.

Darüber hinaus kann es zu einem Interessenkonflikt kommen, wenn das Beraten für ein bestimmtes Produkt und dessen Verkauf mit internen Gratifikationen verbunden wird: Die Beratung kann dann möglicherweise mehr von dem Interesse an der Gratifikation als vom Kundeninteresse geleitet werden.

Man spricht hierbei auch vom „Principal-Agent-Konflikt“ – zwischen der auftraggebenden Institution (z.B. eine Bank oder eine Versicherung) des Beraters und dem auftraggebenden Kunden entsteht ein Konflikt, wessen Interesse der Vorrang einzuräumen ist.

Vor- und Nachteile unabhängiger Beratung

Unabhängige Beratung genießt im Gegensatz dazu den Vorteil, zunächst einmal von einem institutionengebundenen Interesse frei zu sein; lediglich Eigeninteressen des Beraters könnten einem unvoreingenommenen Beraten im Wege stehen, was jedoch prinzipiell für jede Form der Kooperation ein Grundproblem benennt.

Beraten und Sich-Beraten-Lassen hat immer etwas mit Vertrauen zu tun – der Person des Beraters bzw. dem beratenden Team kommt gerade im sensiblen Bereich der Finanzen eine immens wichtige Rolle zu.

Von Nachteil sind bei einer unabhängigen Beratung natürlich auf den ersten Blick die meist entstehenden Honorarkosten. Andrerseits bilden sie einigermaßen realistisch ab, was die Beratung(szeit) eben auch wert ist.

Darüber hinaus entfällt der Anteil an Kosten, der bei abhängiger Beratung letztlich über die Querfinanzierung die Beratungskosten enthält, nämlich die institutionsgebundenen Kosten (Kosten zur Finanzierung der hinter einem Finanzprodukt stehenden Institutionen).

Unabhängige Beratung erschließt im besten Fall das gesamte Spektrum dessen, was auf dem Markt der Finanzen machbar ist – unabhängig von Institutionen mit den entsprechenden Vorgaben. Man hat also mit anderen Worten einen möglichst freien Marktzugang mit allen damit verbundenen Möglichkeiten.

Vor- und Nachteile automatisierter Beratung

In finanziellen Fragen spielt Vertrauen eine immense Rolle. Ein automatisiertes Gegenüber in Form eines Robo-Advisors bringt also den erheblichen Nachteil mit sich, dass das aufgebrachte Vertrauen letztlich einer Maschine und ihren Programmierern entgegengebracht werden muss.

Verschiedene Erfahrungen mit Krisenmomenten an den Finanzmärkten haben gezeigt, dass dieses Vertrauen nicht unbedingt ungerechtfertigt sein muss – aber es ist doch kategorial etwas anderes, als mit einem menschlichen Gegenüber als Ratgeber zu sprechen.

Der relativ gute Markt-Erfolg automatisierter Anlageberatung basiert nicht zuletzt darauf, dass emotionale Entscheidungen quasi ausgeschlossen sind – unerwartete Kurseinbrüche imponieren einer Maschine genauso wenig, wie momentane Höhenflüge.

Die Form der automatisierten Beratung ist in aller Regel um einiges kostengünstiger als alle anderen Beratungsformen, wenn man bei der abhängigen Beratung die Querfinanzierung über Produktverkauf mit in Betracht zieht.