Zweitmarktanleger sind 4-fach im Vorteil.
Operative Erträge
Operative Erträge werden bei regulären Alternativen Investmentfonds (AIF) als Ausschüttungen, bei Anleihen wie der ZweitmarktZins-Serie (ZMZ-Serie) von asuco als Zinsen ausgezahlt. Hierbei gibt es gravierende Unterschiede zwischen Immobilienfonds vom Erst- oder Zweitmarkt. Die ergeben sich durch die Abweichungen der erzielten Einkaufspreise am Zweitmarkt von den Nominalwerten der erworbenen Immobilienfondsanteile. Einfach ausgedrückt: Wenn Sie für einen Fondsanteil mit Nominalwert 10.000 Euro am Zweitmarkt lediglich 5.000 Euro bezahlen, dann werden aus bspw. 5 % Ausschüttung eines Zielfonds für Sie 10 % Ausschüttungsrendite. Im aktuellen Portfolio der ZMZ-Serie befinden sich 393 Objekte aus 263 Zielfonds, die im Schnitt zu 68 % ihrer Nominalwerte erworben wurden.
Tilgung
In am Zweitmarkt erworbenen Beteiligungen wurden Tilgungen meist bereits geleistet, ggf. schon über mehrere Jahre. Sehr oft ohne dass dies in den Kaufpreisen der Fondsanteile berücksichtigt ist. Zweitmarktanleger erwerben also im Durchschnitt des Gesamtportfolios einen erhöhten Eigenkapitalanteil zu geringeren Preisen. Das kann am Ende nochmals einen bedeutenden Mehrerlös bringen.
Wertsteigerung
Während Anleger am Erstmarkt eine „Card blanche“ erwerben, haben Zweitmarktimmobilien bereits eine Historie. Damit können professionelle Aufkäufer die vergangene Wertentwicklung einer Immobilie anhand des Zustands, des Betriebserfolgs und des Umfelds (Lage) bewerten. Für die weitere Wertentwicklung schafft dies eine Grundlage zur Bewertung. Am Zweitmarkt ist es definitiv leichter, sprichwörtlichen „Weizen“ von eindeutiger „Spreu“ zu trennen.
Schnäppchenpotential
Es herrscht ein Angebotsüberhang am Immobilienfonds-Zweitmarkt. Wenige professionelle Aufkäufer wählen aus einem breiten Angebot von Immobilienfondsanteilen meist privater Anbieter das Beste aus. Wie zuvor beschrieben, bietet die Historie der angebotenen Immobilien eine Grundlage für eine angemessene Bewertung. Profis mit umfassender Marktkenntnis können sich so die Rosinen aus dem Kuchen picken. Diesen Anlegervorteil gibt es nur am Zweitmarkt für Immobilienbeteiligungen, und er kann außerordentlich attraktiv sein. Das gilt besonders in der derzeitigen Situation, in der das Schnäppchenpotential krisenbedingt besonders groß ist.
