Webinarnachlese – Zielgerade für hochrentierliche Branchenkonsolidierung
Aufgebaute Prüflaborkette ca. 12 Monate vor Exit
Geschichte und „Eros“ dieses Direktinvestments
Seit 2020 und mittlerweile mit rund 30 Mio. Euro an Investorengeldern begleiten wir ein Direktinvestment im Bereich Prüflabore. Was uns an der Branche und dem Konzept gefällt:
- Hohe regulatorische Vorgaben, daher ein begrenzter Markt mit schwachem Konkurrenzdruck;
- Wenig Preissensitivität, dafür starke Kundenbindungen: Wer die Dienste von Prüflaboren braucht und mit der bisherigen Inanspruchnahme zufrieden ist, neigt nicht zum Wechsel. Die Folge: Stabiler Kundenstamm, stabiler Cashflow, gut kalkulierbare Zukunft;
- Der CEO verfügt über Experten-Knowhow sowie Erfahrungen mit bereits durchgeführten Branchenkonsolidierungen im Laborbereich;
Aus heutiger Sicht kommt hinzu: Die angekündigte Entwicklung seit 2021 ist Schritt für Schritt genau nach den Prognosen und Erwartungen eingetreten bzw. wurde in einzelnen Punkten sogar übertroffen. Mit hoher Kompetenz und Zielstrebigkeit absolviert das Konzept zuverlässig Meilenstein um Meilenstein.
Stand heute: Die letzten Schritte stehen an
Es ist die Überperformance, die nun anstelle des bereits für 2024 angekündigten letzten Finanzierungsschrittes einen weiteren Schritt möglich und sinnvoll macht: Das Unternehmen steht knapp unter der 100-Mio-Euro Umsatzgrenze und will sich mit der Übernahme bereits geprüfter Zielunternehmen aus der prallvollen Pipeline auf einen Umsatz von 120 Mio. Euro bringen. Diese Schwelle bringt die neue Laborgruppe in die beste Position für die sich bereits anbahnenden Exit-Verhandlungen.
Webinar mit den wichtigsten Fragen anschauen – oder Zusammenfassung lesen
Hier können Sie sich das Webinar vom Dienstag (3.6.2025) anschauen.
Gliederung:
Vorstellung der involvierten Geschäftspartner und der bisherigen Geschäftshistorie
- Vorstellung Hörtkorn Finanzen durch Prokurist Axel Hermann (Min 0:00:00 – 0:05:40)
- Vorstellung Family Office und Genese der Transaktion, gleiche Interessenslage (Min 0:05:40 – 0:12:24)
- Rahmendaten der momentanen Kapitalerhöhung (0:12:24-0:14:45)
- Vorstellung CEO der Prüflaborgruppe (0:14:45 -0:18:30)
Vorstellung des Geschäftsmodells
- Wer sind die Endkunden der Labore, und wie verbessert sich die angebotene Leistung durch das Konsolidierungskonzept? (0:18:30 – 0:24:45)
- Warum eine Branchenkonsolidierung im Bereich Prüflabore? (0:24:45 – 0:27:20)
- Was bewegt(e) unseren Family Office Partner zum Investment? (0:27:20 – 0:31:50)
- Wer sind in zwölf Monaten die potenziellen Käufer? Welcher Multiple ist angezielt? (0:31:50 – 0:37:05)
- Wie kommt es zu den niedrigen Einkaufs-Multiples, worin bestehen die Wertschöpfungshebel, wie verläuft der Integrationsprozess, wie kommt es zur Margenausweitung? (0:37:05 – 0:45:15)
Zur aktuellen Finanzierungsrunde
- Wofür werden die Mittel der aktuellen Finanzierungsrunde eingesetzt? Welche Übernahmen stehen noch an, gibt es schon Kaufinteressenten? Wie wird die Exit-Bewertung in etwa aussehen? (0:45:15 – 0:56:30)
- Was ist auf dieser Zielgeraden das größte Risiko beim Geschäftsplan? (0:56:30 – 0:59:55)
- Frage an die Referenten: Wie sähe ein best-case-Szenario aus? (0:59:55 – 1:03:40)
- Eckdaten des Investments und Fragen der Webinar-Teilnehmer (1:03:40 – Ende)
Hier eine kurze Zusammenfassung der Antworten:
Das Geschäftsmodell dieser Branchenkonsolidierung im Bereich Prüflabore hat es mit einem sehr stabilen Markt zu tun: Gesetzliche Vorgaben schaffen sehr viel wiederkehrende und auch immer wieder neue Nachfrage nach Laborprüfungen. Das betrifft viele Sektoren:
- Industrie,
- Gewerbe,
- Öffentliche Hand,
- Handel,
- Pharmazie,
- Material- und Werkstoffprüfung,
- …
Gleichzeitig steigt der Investitionsdruck in vielen kleinen Familienunternehmen durch Normen und Komplexität. Daher stehen einer Branchenkonsolidierung Tür und Tor offen.
Aus einer früheren, sehr erfolgreichen Zusammenarbeit war der heutige CEO des Konzeptes und unser Family Office Partner miteinander bekannt und entschlossen sich 2020 zum gemeinsamen Weg dieses Projektes.
Schon heute melden sich potenzielle Finanzinvestoren, um die entstandene Laborgruppe zu übernehmen. Der mit der aktuellen Finanzierungsrunde angestrebte letzte Wachstumsschritt soll zu einem nochmals signifikanten Wertzuwachs der Gruppe führen – bereits abgesichert durch abgeschlossene Verhandlungen mit 8 weiteren Laboren.
Das Risiko liegt zum jetzigen Stand des Projektes in vorstellbaren, aber äußerst unwahrscheinlichen Szenarien wie Kriegsausbruch, Revolution oder dem gleichzeitigen Zusammenbruch mehrerer Bestands-Labore.
Im Optimalfall wird die Gruppe bis spätestens Mitte nächsten Jahres an einen PE-Investor verkauft. Die Investoren erhalten dann ihren anteiligen Verkaufserlös ausbezahlt.
Hier nochmal der Link zur Aufzeichnung des Webinars vom Dienstag (3.6.2025).
Oder wenden Sie sich zeitnah direkt an uns, diese letzte Finanzierungsrunde schließt in wenigen Wochen.
Axel Hermann
Prokurist
Hörtkorn Finanzen GmbH
Für den direkten Kontakt zu uns können Sie das Kontaktformular oder das Telefon (+49) 07131 949-206 wählen.
Wir freuen uns auf Ihre Kontaktaufnahme.
Hier finden Sie unsere aktuelle Investmentauswahl.
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