Investment-Prüfbericht:
Wirtschaftlich gut gesicherte Ertragslage als ESG-Strategieinvestment
Geprüft haben wir das Angebot „PATRIZIA GrundInvest Augsburg Nürnberg“ mit zwei Multi-Tenant-Bürogebäuden als Investmentvermögen. Bei dem Fonds PATRIZIA GrundInvest Augsburg Nürnberg handelt es sich um ein ESG-Strategieprodukt gemäß Art. 8 Offenlegungsverordnung. D.h., die Beachtung von ESG-Kriterien gehört bei allen PATRIZIA Engagements zur generellen Anlagestrategie, auch wenn einzelne Objekte, wie bspw. die Objekte dieses Fonds, nicht alle Aspekte der Nachhaltigkeit erfüllen. Eine ESG-Zertifizierung ist mithin kein Teil der Anlagestrategie dieses Fonds.
Objektaußenansicht Standort Augsburg
Die Emittentin
Die Emittentin dieses Investmentangebots, die PATRIZIA GrundInvest, ist Tochterunternehmen der PATRIZIA-Gruppe, die seit Gründung 1984 auf Immobilieninvestments spezialisiert ist. PATRIZIA GrundInvest wurde 2015 gegründet und öffnete die europaweit vernetzte Immobilienkompetenz der Gruppe auch für Privatanleger. Von den seither vierzehn platzierten Publikumsfonds performen drei leicht unterhalb der Prognose, im Wesentlichen bedingt durch Corona (Hotel, EKZ), einer performt exakt gemäß Prognose und die übrigen zehn liefern Erträge oberhalb der Prognosen bei Emission der Fonds.
Wir arbeiten seit 2016 mit der Emittentin zusammen. Außer dass das Unternehmen börsennotiert ist, erfüllt es ansonsten alle unsere Anforderungen, die Premium Partner bei uns erfüllen müssen. Jüngst wurde Hörtkorn Finanzen als „Top Partner 2020“ von PATRIZIA GrundInvest ausgezeichnet. Wir nehmen das als verdiente Anerkennung gern an, versichern unseren Anlegern jedoch, dass unsere Unabhängigkeit voll umfänglich erhalten bleibt.
Die Makrolage der Investitionsobjekte
Augsburg und Nürnberg liegen in zwei der wachstumsstärksten und innovativsten Metropolregionen Europas. Allein die Prognosen für das Bevölkerungswachstum liegen mit + 7,2 % für Augsburg und + 5,9 % für Nürnberg beim Mehrfachen des Bundesdurchschnitts von + 0,8 % pro Jahr. Es gibt an beiden Standorten kaum Büroleerstand (3,4 % bzw. 4,2 %).
Beide Objektstandorte wurden bewusst als Kombination aus hoher Umgebungsqualität und guter Verkehrsanbindung gewählt. Das ist aus unserer Sicht gelungen und verleiht den Objekten gute Standortqualitäten (siehe Abbildungen).
Kartenausschnitt Nürnberg
Kartenausschnitt Augsburg
Die Mikrolage der Investitionsobjekte
Beide Objekte verfügen über beste Anbindungen an den ÖPNV sowie an den überregionalen Verkehrsfluss. In Augsburg verschafft die Lage am Lech dem Objekt eine angenehme Arbeitsumgebung, in Nürnberg ist es die Lage direkt am Stadtpark. Ein Faktum, das die Mieter und ihre Arbeitnehmer sehr schätzen und das der langfristigen Wertentwicklung der Objekte dienlich sein wird.
Objektaußenansicht Standort Nürnberg
Merkmale der Investitionsobjekte
Es handelt sich bei den 1992 und 2004 errichteten Bürogebäuden um zwei flexibel ausgestaltbare Arbeitsumgebungen. Beide Objekte sind voll vermietet an insgesamt 32 Mietparteien unterschiedlicher Branchen – staatliche Parteien, Ärzte, Mittelständler – mit gesamt durchschnittlich rund 7 Jahren Restmietlaufzeit. Lage, Architektur und Bauweise beider Objekte schaffen selbst nach über 10 bzw. 20 Jahren noch ein modernes, flexibles und angenehmes Arbeitsumfeld. Wir erkennen darin den werterhaltenden Faktor einer guten Architektur.
Objektinnenansichten, links und Mitte Nürnberg, rechts Augsburg
Eckdaten zum Investment
- Unternehmerische Beteiligung an einem geschlossenen Investmentvermögen;
Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung - Erbschaftssteuerlicher Wert 65 % (für 2021)
- Das Emissionskapital beträgt 50.819.000 Euro zzgl. Agio (= EK 51,5 %);
die Gesamtfinanzierung inkl. 48,5 % FK beträgt 98.766.000 Euro - Die Mindestbeteiligung liegt bei 10.000 Euro (zzgl. 5 % Agio)
- Die Auszahlungsprognose liegt bei 4,0 % p.a ab 30.06.2022;
Gesamtrendite 4,5 % p.a.; Gesamtmittelrückfluss 167,5 % (mittleres Szenario) - Fondslaufzeit geplant 10 Jahre, bis 2031
